Hoy se cumplen 10 años desde que el “Satoshi Paper” salió a la luz.

Es abrumador pensar que algo que comenzó a cotizar a un precio de $.003 hoy es la punta de flecha de una revolución monetaria jamás vista. Sin embargo, desde su nacimiento, Bitcoin ha enfrentado la crítica más dura desde la academia, y no es para menos, ya que ha puesto a tela de juicio los dogmas de la rancia economía controlada por los poderes gubernamentales.

Pese a que ha salido invicto de todas sus críticas, aún existen “expertos” “que dan patadas de ahogado” al referirse a Bitcoin como una estafa.

Nada más hilarante, y por si aún no te has convencido, Saifedean Ammous preparó un libro al que solo le falta un bigote para que sea un “Sr. Libro” (porque Bestseller ya es) porque, te doy mi palabra: “El patrón Bitcoin” te volará  la tapa de los sesos.

Bautizado por el “Don Corleone” de los economistas

La primera vez que escuche de esta obra maestra fue en “Liberaccion 2018” un evento organizado por el Instituto Juan de Mariana. Lo primero que pensé fue: “Es otro libro sobre Bitcoin”, (en mi defensa jamás había escuchado nada acerca del autor) o por lo menos eso pensé hasta que vi que el prólogo estaba escrito nada más y nada menos que por Nassim Nicholas Taleb.

Taleb es un crack en cuanto a divulgación científica. Un Hayekiano puro y duro, y, ¿Quién mejor para adentrarnos en Bitcoin que un experto en “Cisnes Negros”?

Para quien no lo sepa, un cisne negro es un evento altamente improbable, que nadie pudo prevenir, que no fue tomado en cuenta al estudiar la realidad y que causara un impacto abrumador.

Bitcoin es un cisne negro en toda la extensión de la palabra.

¿De manera que ya existía la remota idea de que se inventaría algo así?

Abróchate el cinturón, esto apenas comienza

*Pronto tendremos un artículo de este libro y eventualmente de toda la saga ”Incierto”*

La maquinaria Austriaca trabajando a 31.3 Exahashes/s

Es fácil pensar que Bitcoin, en esencia, es totalmente sacado de la manga. Nada más alejado de la realidad. Satoshi Nakamoto no volvió a “inventar la rueda”; la razón de ser de Bitcoin, en cuanto a teoría económica se refiere, la toma directamente de la Escuela Austriaca de Economía.

Su fundador, Carl Menger, después de acuñar la teoría del valor subjetivo y desarrollar la teoría de la utilidad marginal, fue el primero que la aplicó directamente al estudio del dinero ya que era parte de la comisión encargada de la restructuración monetaria del Imperio Austro-Hungaro, convenciendo a de manera magistral pasar del patrón plata, al patrón oro.

Los estudios de Menger en teoría monetaria se reducen en dos libros: “El Dinero” y  “El Origen del Dinero”. Los dos son libros muy cortos, de no más de 30 páginas, sin embargo podemos deducir que tal vez sin esos pequeños libros hoy no estuviéramos hablando de Bitcoin.

A partir de este punto, la Escuela Austriaca de Economía sería la única en desarrollar una teoría sólida que explicaría la existencia de Bitcoin, sus características económicas y su valor en el mercado. Ten por seguro que en ninguna otra rama del pensamiento económico encontraras una explicación tan sólida y “El patrón Bitcoin” es un sensacional libro de introducción.

La tentación de la impresora

A lo largo de la historia los humanos hemos utilizado diversas materias primas como moneda: conchas de mar, cuentas de vidrio, ganado, sal, sin embargo el caso más interesante planteado por Ammous es el de las “Piedras Rai ” que eran algo como esto

Bueno en realidad eran así

¿Cómo una piedra pudo ser utilizada como moneda?

Algo muy importante que tienes que tener en cuenta es que el dinero, aparte de ser utilizado para cobrar y pagar, es también “reserva de valor”, es decir, que se busca que este conserve su valor a través del tiempo, por lo tanto la humanidad siempre ha tratado de buscar las formas más duras de dinero (“Hard Money”)

“Hard Money” no es otra cosa más que un recurso que cuya existencia actual es más grande que la cantidad que puede ser producida de ese mismo material en el futuro. En su momento las “Piedras Rai” fueron “Hard Money”, pues no era nada sencillo minar estas piedras, ya que se encontraban en otra isla y requerían muchísimo es fuerzo. Funcionó como dinero hasta que a un marinero escoses se le ocurrió que sería buena idea utilizar dinamita para sacar las “Piedras de Rai”.  Muy brillante y todo pero lo único que hizo fue convertir las piedras Rai de “Hard Money a “Easy Money”. El “Dinero Facil” o “Easy Money” es todo lo contrario al “Hard Money”; un recurso que puede ser creado con mucha facilidad y por tanto su existencia futura será mucho más grande que la presente. ¿Te suena?

Se han buscado en diversos materiales las características del “Hard Money” pero en cuanto el mercado se da cuenta que algo es utilizado como reserva de valor se comienza a producir más de este.  Simple ley de oferta y demanda, pues al subir el precio de algo se crea el incentivo para crearlo, por tanto, si se quiere usar algo un material como reserva de valor debemos asegurarnos de que este sea escaso y  sea complejo de producir o buscar.

¿Cuál es el “Hard Money” de la humanidad por excelencia? El oro

Se dice que en el mundo solo hay oro para llenar dos piscinas olímpicas, por lo tanto, es limitado y la producción anual históricamente nunca ha crecido más allá del 2% por año, porque minar oro es un proceso que requiere un arduo trabajo y maquinaria especializada. Esta es la razón económica por la cual el oro siempre ha sido moneda de curso desde los romanos.

¿Entonces qué clase de broma es el dinero Fiat?

Una muy cruel, desde hace poco menos de 100 años, pues solo imagina, ¿Qué tan  difícil puede ser hacer papel moneda considerando que el papel es un recurso abundante? Muy fácil y muy barato y es por ello que a los bancos centrales siempre se les va la mano dilapidando el poder adquisitivo de sus usuarios, ¿verdad Venezuela?

Por ejemplo, tan solo entre 1960 y 2010 la tasa promedio de crecimiento de la masa monetaria de los bancos centrales fue del 32%.

¿Ya entiendes porque antes todo era más barato?

Memorias de la “Época Dorada”

Nacimos en el siglo del dinero fíat y jamás hemos visto algo distinto en el panorama económico que no sea la inflación y ver como Bitcoin y algunas otras criptomonedas aumentan el valor adquisitivo de sus tenedores es para que a cualquier persona le estalle la cabeza y diga que es estafa. Ok, es normal. Hablar de dinero deflacionario hoy en día es como decirle a un hombre de las cavernas que es el fuego. Sin embargo no siempre fue así.

Ammous hace un análisis histórico época por época desde los griegos hasta nuestros días centrándose en la moneda y como el oro por excelencia siempre ha sido el “commodity Rey” al ser utilizado por diferentes culturas como reserva de valor y a la vez como moneda de curso legal.

Saifedean hace mucho hincapié en el florecimiento de las culturas que elegieron el oro y como estas desarrollaron un avance tecnológico y comercial respecto a otras que eligieron materias primas como la plata.

No todo fue miel sobre hojuelas, una vez que los gobernantes como Nerón tuvieron en su poder la moneda empezaron a corromperla mezclando oro con cobre aumentando el volumen de la moneda creando así tiempos de crisis y alta inflación. Algunos emperadores como Constantino comprendieron la corrupción monetaria como la raíz de todos los males y  lograban alzarse con estabilidad y florecimiento en sus tiempos al tener una estricta política monetaria. Sin embargo nunca duraba, de hecho pareciera ser que estos periodos se repitiesen de forma cíclica siendo la razón principal por la que los grandes imperios cayeron.

Al acercarse a tiempos más contemporáneos podemos estudiar como la hegemonía europea en el mundo debe su poder al oro, pues en 100 años hasta la primera guerra mundial, Europa tenía como única moneda el oro. Franco, libra, marco, florín eran exactamente los mismos en un siglo hasta que a alguien se le ocurrió que era divertido empezar una guerra.

Hoy a 104 años de esa guerra tenemos una moneda insana (“unsound money”) y una crisis económica peor que la anterior a la vuelta de la esquina, pero aún hay esperanza. La segunda época dorada esta por resplandecer con Bitcoin.

Un Banco, dos mentiras

Hoy en día es desgastante estudiar desde la academia las crisis económicas, en especial “El Gran Crash” de 1929 el cual sería la antesala de “La gran depresión”.

¿Cómo sucedió?

16 años de gasto y expansión monetaria tan alta que hasta Neron y Diocleciano se quedarían pasmados. Pese a que es sencillo deducirlo para cualquiera que haya llegado hasta esa parte del libro, lo cierto es que “economistas” al servicio del gobierno dan desesperados intentos para legitimar el fraude cometido por la Reserva Federal hasta nuestros días y lo peor es que se enseña en las universidades de todo el mundo. Ammous desenmascara mentiras de economistas laureados con premios nobel como Milton Friedman y Ben Bernake desde la perspectiva austriaca y remarca como sus estudios están sesgados por sus intereses políticos.

Saifedean Ammous explica paso a paso como un banco que no es reserva, porque los dólares ya no son intercambiables por oro y ni es federal porque es tratada como un banco privado al ser controlado para los intereses económicos del 3% de sus accionistas. Un análisis sencillo pero de la suficiente extensión para que cuando termines de leerlo te olvides de tener dólares como protección.

“Las Crónicas de Bretton Woods: El pedófilo, el espía soviético y el banquero”

Existen pocos economistas que cambiaron la historia negativamente como lo hizo John Maynard Keynes. Keynes para cualquier economista de la Escuela Austriaca representa todo lo que está mal en la ciencia económica. Irónicamente, es el economista más canonizado por las universidades de todo el mundo.

Para  empezar, Keynes le dio el sustento teórico al gobierno inglés para cargarse el patrón oro en 1915. Ahí empezaría el calvario de Inglaterra, pues lo que una vez fue el imperio más grande de la historia se convertiría en la bodega de Estados Unidos.

En 1935 publico “Teoría general del empleo, el interés y el dinero” libro que se convertiría en un Best Seller inmediatamente.

¿Qué decía el libro? Le dio al gobierno la base teórica para que estos maniobraran la política monetaria según su conveniencia y sin reparar en que las acciones presentes de modificar la estructura de capital llevando a consecuencias futuras.

¿Qué fue lo que dijo cuando le preguntaron si no estaba preocupado por sus aportaciones teóricas?

“En el largo plazo todos estaremos muertos”

Keynes no paro ahí. Al finalizar la segunda guerra mundial se encargaría, junto con Harry Dexter White, un espia de la URSS, para crear la estafa monetaria más grande de la historia: Bretton Woods.

Bretton Woods no fue otra cosa que reunir a todos los aliados de la guerra en Estados Unidos para cambiarles sus reservas de oro por dólares y así convertir al dólar como la moneda mundial. Grave error. Estados Unidos sale del patrón oro en los 70’s y deja al mundo hasta nuestros días inundado de dólares derivado de la impresora de la Reserva Federal a toda máquina.

Touché

Hoy en día se estudia a Keynes como el salvador de la economía. Tal vez el único libro que se estudie en la academia es la Teoría General. Ammous no se queda ahí y extrae el pensamiento keynesiano de sus libros y ensayos anteriores revelando su verdadera cara, llegando hasta rincones bastante desagradables de su vida que explican su apego por el llamado “Easy Money”.

Bancos Centrales: Bomberos pirómanos

Estudiar teoría monetaria desde la perspectiva de la Escuela Austriaca no solo es elegir que moneda es mejor como dinero y sus características económicas; es ir mas allá. Si hablas de teoría monetaria inevitablemente tienes que hablar de crisis económicas y Saifedean Ammous te pone en bandeja de plata la Teoría Austriaca del Ciclo Económico (TACE)

Hoy en día la carrera de economía se resume en tres cosas: Manejar la política monetaria del país, gastarse el dinero derivado de esa política monetaria y como salir de la crisis económica con esa misma política monetaria.

¿Espera que? ¿Cómo va un banco central a tratar de arreglar algo que este ocasionó?

Pongamoslo en palabras sencillas

¿Cómo lo bancos centrales crean las crisis?

Expandiendo el crédito, ya sea bajando tasas de interés o haciendo más grande la masa monetaria.

¿Adivina que han estado haciendo los bancos centrales alrededor del mundo estos últimos años?

Entender la TACE es entender gran parte de la verdadera visión de Satoshi Nakamoto, después de todo su paper salio a un mes y medio de la caída de Lehman Brothers, en el punto máximo de la crisis de 2008.

“El consumo mantiene a la economía andando” y otras mentiras para darte atole con el dedo

Bueno ya sabemos que la expansión monetaria del crédito a largo plazo generará una crisis económica pero ¿Qué sucede a corto plazo?

Spoiler: Gastar, gastar dinero.

A corto plazo el crédito se vuelve barato artificialmente y las tasas de interés bajas desincentivan el ahorro para que el consumo aumente y se genere una borrachera de gasto desenfrenado por parte de las personas. Al principio todo es alegría, en el largo plazo queda la resaca.

Ammous analiza el hecho de porque las sociedades están ahorrando cada vez menos y esto se debe al “Easy Money”, dinero fiat., dinero controlado por el gobierno, inflacionario, que te lleva a gastar más rápido, pues el día de mañana las cosas pueden estar más caras.

El autor lo estudia hasta el punto de vista moral, donde claramente el dinero fiat lleva a sus usuarios a tomar decisiones equivocadas que no solo te llevaran a una crisis económica sino mental.

Pensar que el consumo es el motor de la economía  es seguir cayendo en las falacias keynesianas. El capitalismo es un sistema de acumulación de capital mediante el ahorro que se usaran en inversiones consientes y valoradas por la sociedad; cualquier otra cosa es “Malinversion”. Por tanto, para tener una economía saludable, sin ciclos económicos hay que tener dinero solido (“Sound Money”).

El tuerto ya no es rey

Existen personas que aun después sabiendo todo esto aún siguen pensando que el dólar, ya sea por su hegemonía mundial como moneda mundial (en algunos de uso forzoso) o por la capacidad militar de Estados Unidos el dólar es la mejor opción siempre.

Tal vez eso pasaba hace unos años, cuando no tenía punto de comparación. Si vivías en un país en vías de desarrollo, cuyo banco central hace medidas expansivas muy seguido, la mejor forma de protegerse eran los dólares. Incluso economías como Panamá, que no tienen banco central y utiliza el dólar como moneda de curso legal, experimentaron periodos de inflación que rozaban el 0%.

Era el dólar o dejar que tu poder adquisitivo se fuera por la coladera.

En tierra de ciegos, el tuerto es Rey. Esto llego a su fin con Bitcoin

Su facilidad de compra, su facilidad de transacción y sobre todo sus características de “Sound Money” lo hacen perfecto para desbancar al dólar como reserva de valor.

Un activo que te protegerá de la crisis del mismo dólar.

Bitcoin: 126 años delante de cualquier criptomoneda y mejor que el oro

Poco a poco, al comparar cada una de las características de lo que la tradición austriaca definió como “Sound Money” te darás cuenta que le quedan mejor a Bitcoin que al oro. Al autor no le basta con darte todas las pistas mientras lees las definiciones de Ludwig Von Mises o Friedrich Hayek;  deja los últimos tres capítulos para explicar paso a paso y sin decirlo textualmente, el porqué de su ventaja frente al oro.

Bitcoin correrá con nodos distribuidos  que juntos corren a 31 exahaches/s, pero su corazón  se encuentra en la teoría monetaria de la Escuela Austriaca. Eso ninguna criptomoneda hasta el día de hoy lo tiene.

Hayek y Rothbard: Padres de los Cyberpunks

Si no conocías a los economistas austriacos tal vez a este punto ya estés harto de que les de tanta importancia. Déjame ponerte en contexto.

¿Recuerdas a Ross Ulbritch el creador de “Silk Road”?  ¿Adivina porque lo atraparon? Facil; dieron con él en comentarios a videos del “Mises Institute”.

Nick Szabo el crack de la criptografía, los contratos inteligentes y la persona más sospechosa de ser el real Satoshi Nakamoto ha dicho que ha sido fuertemente influenciado por Friedrich Hayek.

El difunto Hal Finney estaba un paso más allá y estudiaba las teorías de la “Nueva Escuela Austriaca de Economía”, algo así como un “Hard Fork” de la EA original que piensa que los bancos si pueden usar reserva fraccionaria sin provocar crisis economicas.

No es nada raro pensar que sin Rothbard no hay cultura Cyberpunk, pues de todo activistas como Julian Assange llevan a la práctica las ideas de Rothbard.

Hayek en este ramo es un profeta. En 1976 escribe “Desnacionalización del dinero” donde predice que en el futuro, ante la represión de los gobiernos, saldrían al mercado a competir monedas alternativas como reserva de valor.

Si eres developer y no los conocías será mejor que empieces desde ahora.

El futuro de Bitcoin: El spoiler está en el titulo

Yo sé que te pica por mover el código de Bitcoin o si ya desarrollaste o estas desarrollando tu propia criptomoneda la anuncies como algo mejor “Superior a Bitcoin en X aspectos”. No te culpo, yo también lo haría, sin embargo la visión de Satoshi no es hacer una criptomoneda por hacerla, es crear algo que derribe el corazón del sistema monetario corrupto, no hacer transacciones a la velocidad de la luz.

Bitcoin no va a competir con visa en transacciones ni va hacer los bloques de 1TB y las razones son más económicas que tecnológicas. Que Bitcoin use sidechains como “Lightning Network” ya estaba previsto desde 2010.

El futuro de Bitcoin está en convertirse en reserva de valor mundial y después convertirse en moneda mundial, no al revés.

No puedo decirte a que conclusión lleva el libro porque tal vez no lo comprenderías, por eso si quieres saber cuál es el verdadero futuro de Bitcoin y la verdadera visión de Satoshi Nakamoto no esperes mas y lee “El Patron Bitcoin”.